Menu Close

本站首页 | 本站更多新闻 | 本站中心论坛

什么是ETF?

ETF被誉为革命性的投资产品,自其诞生以来,就以超乎想象的发展速度,对全球基金行业产生了巨大的影响。那么究竟什么是ETF呢?

ETF
ETF

ETF是英文Exchange Traded Fund 的英文简写,中文翻译过来为“交易型开放式指数基金”,又称“交易所交易基金”,它可以在交易所进行买卖,又是追踪特定指数的基金,并且可以随时进行申购赎回。

如果用公式来表达ETF即为:ETF = 交易+指数+基金。

接下来我们将从交易、指数、基金这三个方面来理解ETF的内涵:

交易:ETF是可以在证券交易所进行二级市场买卖的交易型基金。作为在交易所交易的产品,ETF可以像股票一样实现自由买卖。由于交易性质突出,ETF常被称为“大股票”或“指数股”。

指数:ETF是追踪特定证券指数的指数型基金。实际上,ETF是一种指数投资工具,通过复制标的指数来构建跟踪指数变化的组合证券,使得投资者通过买卖一种产品就实现了一揽子证券的交易。

基金:ETF是可以随时进行实物申购赎回的开放式基金。在交易时间内,投资人在一级市场可以随时以组合证券的形式申购赎回ETF 份额。

总结来说,指数基金的基金经理是以指数成分股为投资对象的,他们通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票,来构建指数基金的投资组合,目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数一致,以取得与指数大致相同的收益率。例如,创业板50ETF(159949)跟踪的是创业板市场按一定比例组合最大的50只股票,创业板50ETF把这个组合复制过来,紧贴着它运行。

层层解析之后,ETF基金的概念就非常清晰了,它是开放式基金的一种特殊类型。投资者即可以用一篮子股票向基金公司申购或者赎回基金份额,又可以在二级市场上按市场价格买卖ETF份额。

2、 ETF的发展进程

20 世纪70 年代,指数化投资在美国兴起。1993 年,首只ETF 在美国面世,即著名的SPDR ,以标普500 为标的指数。随后又涌现出QQQ 跟踪纳指100 、EEM 跟踪MSCI 新兴市场指数等成功的ETF 产品。1998 年,亚洲首只ETF ——盈富基金在中国香港面世。经过20 年的发展,目前在美国,ETF 交易量占到场内交易量的30% ,每100 个美国人就有2 人持有或间接持有ETF ;在中国香港,持有ETF 的投资人超过200 万,而中国香港的总人口也不过800 多万。2005年,上证50ETF 在上交所上市交易,标志着国内ETF 市场的诞生。随后,经过十多年的快速发展,截至2019年9月,国内共有ETF232只,近6500亿元,比2018年年初翻了一倍多。其中包括72只规模ETF、36只策略ETF、63只行业ETF、35只主题ETF、14只跨境ETF以及4只商品ETF

ETF类型

可供投资者使用的ETF种类繁多,可用于创收,投机,提价以及对冲或部分抵消投资者投资组合中的风险。以下是ETF类型的几个示例。

   债券ETF 可能包括政府债券,公司债券以及州和地方债券(称为市政债券)。
行业ETF 跟踪特定的行业,例如技术,银行或石油和天然气行业。
商品ETF 投资于包括原油或黄金在内的商品。
货币ETF 投资于欧元或加元等外币。
 反向ETF 试图通过做空股票来从股票下跌中获利。空头是卖出一只股票,期望价值下降,然后以较低的价格回购它。

投资者应注意,许多反向ETF是交易所交易票据(ETN),而不是真正的ETF。 ETN是债券,但交易像股票一样,并得到发行人(如银行)的支持。请务必与您的经纪商联系,以确定ETN是否适合您的投资组合。

在美国,大多数ETF都是开放式基金,受1940年《投资公司法》的约束,除非后来的规则修改了其监管要求。开放式基金不限制参与该产品的投资者数量。

 

 

Posted in 美国股票ETF

Related Posts

发表评论

邮箱地址不会被公开。

error: Alert: Content is protected !!